民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词p>

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xi光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词à)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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