为(wèi)了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市(shì)公司董(dǒng)事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家的(de)股(gǔ)票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一(yī)则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便后(hòu)续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他(tā)的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅湖(hú)文(wén)化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得(dé)泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的(de)目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保(bǎo)证金后(hòu)，即开(kāi)始(shǐ)利用控(kòng)制的证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测(cè)算，在此(cǐ)期(qī)间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗 alt="惊(jīng)呆(dāi)了！董事长雇人拉抬股价、高位出货(huò)，竟辩称是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705722.png">

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例(lì)超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持(chí)股量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传(chuán)武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不(bù)当行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也(yě)就是否合(hé)谋(móu)、部(bù)分账户的控制关(guān)系(xì)、委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其(qí)代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环(huán)节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式(shì)的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过(guò)二级市场交易影响(xiǎng)新美(měi)星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与了本(běn)案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合(hé)影(yǐng)响股价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的(de)账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方(fāng)视为(wèi)一(yī)个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武上述(shù)行(xíng)为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美(měi)星2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代(dài)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗p>

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策(cè)产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等(děng)事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户(hù)流水，结合(hé)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股票。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何德平(píng)作(zuò)为(wèi)上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公(gōng)司上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)在相关(guān)公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平的(de)行(xíng)为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行(xíng)为，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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